2014-08-07 乐视网投资者关系

8月8日，乐视网信息技术（北京）股份有限公司非公开发行A股股票预案公布。而近期投资者关心的相关事宜均在此预案中得到解答。

一、此次非公开发行方案基本情况：

1、本次非公开发行A股股票相关事项已经获得公司第二届董事会第三十七次会议审议通过。

2、【发行对象及金额】本次非公开发行对象为乐视控股、中信证券、蓝巨投资、宁波久元和金泰众和，共募集资金45亿元，扣除发行费用后拟用于补充公司流动资金。其中乐视控股出资10亿元；中信证券出资5亿元；蓝巨投资出资15亿元；宁波久元出资10亿元；金泰众和出资5亿元。

3、【锁定期】本次发行完成后，发行对象本次认购的股份自本次非公开发行结束之日起36个月内不得转让。

4、【发行价格】本次非公开发行股票的价格为定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%，即34.76元/股。

5、【资金用途计划】本次募集资金将用于主营业务相关的投入，包括内容资源库的建设和扩充、网络视频服务运营、平台的研发和升级、智能终端研发及乐视生态各个环节的投资并购等。上述资金募集将有效地满足未来二到三年公司高速成长的资金需求。

6、根据有关法律法规的规定，本次非公开发行股票的方案尚需公司股东大会审议（将于2014年8月26日召开）通过和中国证监会核准后方可实施。

二、发行对象基本情况：

1、乐视控股
乐视控股作为专注于互联网文化传媒领域投资的控股型公司，处于影视、文化、传媒、互联网等前沿领域，以投资、资产管理为核心业务，致力于成为专业化的文化和新传媒控股集团。乐视控股的第一大股东、实际控制人为贾跃亭。贾跃亭直接持有乐视控股63%的股权。

此次贾跃亭通过其实际控制的乐视控股出资10亿增持乐视网，这也显示了作为大股东，贾跃亭个人对于乐视生态未来发展的极强信心以及责任心。

2、中信证券
中信证券主要从事证券承销和上市推荐、证券自营买卖、资产管理和证券代理买卖等业务，主要业务市场排名均位于同业前列。在证券公司分类评审中，中信证券2008-2014年连续七年获评目前行业最高评级A类AA级。

乐视网拟通过本次非公开发行引入战略投资者中信证券。在互联网金融迅猛发展的背景下，乐视网与中信证券将本着“合作、开放、共赢”的理念，共同挖掘、培育互联网金融市场、加快金融产品创新，力求为客户提供多样、增值的金融产品，以及便捷、优质的金融服务；从而在丰富产品、拓宽渠道、资源共享、效益提升等方面实现共赢目标。

3、蓝巨投资
蓝巨投资是一家主要在房地产领域提供金融服务的投资基金管理公司，拟在全国多个二、三线城市打造品质宜居社区。

乐视网拟通过本次非公开发行引入战略投资者蓝巨投资。借助蓝巨投资地产项目的布局，利用“超级电视”等智能终端产品和“乐视生态”的完整服务，实现智能家居和智慧物业联动的智慧社区，公司旗下云视频平台、超级电视、LetvUI、Letv Store等软硬件产品都将在智慧社区中发挥重要作用，让人们享受更加便捷的互联网生活方式。

4、宁波久元
宁波久元是一家主要从事证券投资、股权投资、创业投资等业务的金融机构，开展并购、资产管理等综合性投资业务。

5、金泰众和
金泰众和主要从事投资管理，组织文化艺术交流活动，展览服务，销售金属材料、建材、机械设备、五金交电、电子产品、首饰等。

宁波久元及金泰众和作为专业的投资机构，参与乐视网此次非公开发行股票，显示了其对乐视生态未来发展的极为肯定。

三、本次非公开发行股票的目的：

1、加快实现公司愿景
通过本次发行，公司获得未来二到三年的发展资金，快速弥补公司高速成长中的资金短板，通过未来二到三年的投入，公司将成为互联网视频和智能终端产业中最大的平台型公司。通过本次发行，助推技术的持续创新，努力打造极致体验，完善“平台+内容+终端+应用”的垂直整合的完整生态系统，改变人们的互联网生活方式。

2、推动各项业务快速发展，增强公司核心竞争力
本次发行募集资金的使用将紧紧围绕“乐视生态”的构建与完善，通过坚持外部采购和内部自制创作相结合的策略，提升对影视剧、动漫、音乐、综艺、体育等全方面内容品类的覆盖，进一步丰富公司内容资源储备；致力于以平台层、终端层、应用层为核心的持续研发和技术创新，以不断提升用户体验；进一步围绕“乐视生态”进行投资与行业整合。

3、优化公司资产负债结构，增强后续融资能力，提升公司盈利能力
本次募集资金到位后将有助于公司优化资产负债结构，降低财务风险，提高公司抵御风险的能力，并有利于增强公司后续融资能力。同时，公司将充分借助资本实力大幅提升的有利条件，加大对“乐视生态”中各项业务的投入，不断加强综合实力，进而提高公司的盈利能力。

综上所述，本次非公开发行A股股票将满足公司经营的资金需求，增强公司资本实力，提升公司盈利能力，降低财务风险，有利于公司抓住网络视频和智能终端行业快速发展的有利时机，迅速提升综合实力，实现做强做大，从而更好的回报广大投资者。

四、本次募集资金的意义

公司未来的资金支出将围绕“乐视生态”的构建与完善，主要用于下述三个方面：1、通过影视剧、动漫、音乐、综艺、体育等全方面内容品类覆盖，外部采购、内部自制创作相结合的策略进一步丰富公司内容资源储备；2、以平台层、终端层、应用层为核心的技术研发和运营投入；3、围绕“乐视生态”的投资与行业整合。本次募集资金将全部用于补充公司流动资金。

（一）进一步丰富内容资源

获取用户是网络视频企业商业模式的根本，而内容资源是吸引用户，并持续保持用户粘性的核心资源。公司正是通过建立了超越竞争对手、明显领先于行业的内容库，奠定了多年来高速发展成为行业领军企业的坚实基础。作为行业竞争的核心要素，当前各大视频网站对于内容资源的竞争日趋激烈。同时，经过多年的发展，网络视频用户对内容的需求也不断演进，对视频网站内容库储备在质量上、覆盖度、差异性上均提出了更高的要求。

凭借多年积累，公司目前已拥有乐视网（母公司）、花儿影视等内容团队。其中乐视网具备国内最全正版影视版权库，涵盖100000多集电视剧和5000多部电影，远超竞争对手，并正在加速向自制、体育、综艺、音乐、动漫等领域发力，实现内容的精品化和差异化，构筑起坚实的竞争壁垒。花儿影视是一家专业电视剧公司，拥有郑晓龙等著名导演，其著名作品包括《渴望》、《编辑部的故事》、《金婚》、《北京人在纽约》、《甄嬛传》等电视剧。

未来在内容资源投入方面，公司将采取影视剧、动漫、音乐、综艺、体育等全方位内容品类覆盖，外部采购、内部自制创作相结合的策略，不断巩固和加强公司在内容领域的优势地位。

内容资源的不断扩充对公司增强核心竞争力起着至关重要的作用，对内容资源的投资需求巨大。公司将通过外购与自制相结合的方式，在影视剧、动漫、音乐、综艺、体育等领域内容资源持续加大资金投入。

（二）加强技术研发投入，提升用户体验

技术始终是互联网行业的核心驱动力之一，对于网络视频行业亦是如此。持续的技术革新是满足网络视频用户不断提升用户体验需求的基础，一直是网络视频行业的竞争者高度重视的重要环节。公司致力于以“内容+技术”双轮驱动，始终高度重视技术革新为业务发展带来的巨大推动力，始终保持对技术研发领域较高的投入。公司未来对技术领域的研发投入主要聚焦于平台层、终端层、应用层等多个方向。

平台层投入主要用于云视频传输平台技术研发以及服务能力的扩展，公司经过多年的持续投入，已经建立了全国最大的CDN+P2P云视频平台，服务节点超过300个，初步实现了全球布局，为公司过去几年当中用户的高速增长奠定了良好的基础。同时，公司持续加大技术研发力度，使得公司带宽服务成本增幅远低于业务收入的增幅，经济效益显著。尽管如此，高速增长的用户数量，不断提升的用户体验需求，尤其是“超级电视”、机顶盒产品用户观看4K、1080P等超高清晰度的内容，对云视频平台的服务能力提出更高要求。因此，加强对云视频平台技术的研发，提升单位技术设备服务能力，并继续扩充设备和服务节点规模，满足公司业务快速发展的需求是公司技术投入的重要方向。

终端层投入主要用于多品类智能终端产品研发、销售和运营。智能终端产品是重要的用户入口，具有极强的用户粘性和极高的商业价值。公司已经在“超级电视”、机顶盒产品实现终端产品的突破，并取得了巨大的市场成功，“超级电视”自上市以来截至2014年6月30日的累计销量（含订单）约为90万台，智能终端产品的巨大商业价值初步显现。基于此，进一步加强多品类智能终端产品的研发，不断满足各类型用户群体对智能终端产品的需求，通过智能终端产品迅速牢固的占领用户入口，实现从内容资源到用户的无缝衔接，是公司生态战略的重要环节。

应用层的投入主要用于全终端上应用市场和应用服务的提升，其直接影响着用户体验和忠诚度。公司已经成功研发出乐视网TV版、轮播桌面、乐看搜索、Lecloud、飞视浏览器和LETVstore等基础应用产品，给用户提供了良好的使用体验，充分提升了用户粘性，扩展了商业价值实现的空间。

技术研发是公司优化用户体验和增强用户粘性的基础。秉承持续创新的互联网思维，公司需要在提升软硬件水平，引进核心技术人才，完善研发体系等方面持续加大投入。

（三）围绕“乐视生态”的投资与行业整合

纵观国内外领先的互联网企业，大多是通过不断投资、并购具有技术优势、人才优势、市场优势的相关企业而迅速发展壮大，如Google、Facebook、百度、腾讯等知名企业。作为国内领先的网络视频服务商，公司将采取内生式成长与外延式发展的双重举措实现将自身打造成为国内领先的网络视频运营平台的目标。

公司着力打造的“乐视生态”具有较强的兼容性及延展性，生态系统各要素之间形成了紧密协同的运营机制，能创造出比单一经营要素独立运营更高的效率。公司在通过内生式增长的同时，通过在“平台”、“内容”、“终端”及“应用”四个细分领域中的投资、并购及行业整合的外延式发展，进一步提升“乐视生态”的竞争优势。

公司此前已经成功以现金和发行股份相结合的方式购买曹勇、白郁合计持有的花儿影视100%的股权，以发行股份的方式购买乐视控股、红土创投合计持有的乐视新媒体99.50%的股权，进一步巩固了公司在内容领域的领先优势，公司在未来将进一步围绕“乐视生态”产业链上下游，寻找优质的投资、并购标的，以更高的效率提升和进一步完善“乐视生态”。

公司借助闭环生态体系的可延展性及可复制性，通过在产业链各环节的投资与行业整合，可实现业务规模的快速扩张，并进一步促进“乐视生态”的自我完善。

综上所述，公司已经初步建立了完善的闭环生态体系，业务具有极强的可复制性和可延展性。未来公司在内容、技术与研发、投资及行业整合的投入将迅速实现业务规模的扩展。募集资金到位后，公司将改变高负债经营的现状，结合业务产生更高的边际效应。